人棄我取人取我予

• 2011-08-31 
• 【時報記者詹靜宜台北報導】
  
  

《外資》億光法說後，6外資降目標價

億光(2393)昨天召開線上法說會後，包括瑞銀證券、高盛證券、美銀美林證券、摩根大通證券、匯豐證券及野村證券等6外資券商聯袂下修億光目標價至45-63元間，其中瑞銀、高盛、摩根大通證券皆維持億光評等為中立，美林、匯豐及野村證券則重申億光評等為表現不如大盤或減碼，另摩根士丹利證券維持億光評等、目標價為中立、53.6元。
瑞銀證券表示，億光第二季財報符合預期，然下半年展望欠佳，將晶電今年至後年每股盈餘預測分別由4.79元、5.26元、5.95元降至3.98元、4.39元、4.92元，以反應下半年展望疲弱，維持晶電評等為中立，目標價則由65元降至53元。

高盛證券指出，維持億光評等為中立，但由於產業近期疲軟及自有品牌照明業務初期的毛利假設降低，將億光今年至後年每股盈餘預測下修20-25%至4.25元、4.69元、5.23元，並將目標價由74元降為63元，預期億光股價在新獲利動能能見度改善前都維持區間盤整格局。
美銀美林證券表示，重申億光評等為表現不如大盤，然將億光今、明年獲利預測分別下修13%、19%，以反應第二季財報不佳、下半年展望減弱及照明業務毛利快速侵蝕，將億光目標價由56.50元降至47.30元。
摩根大通證券指出，億光缺乏成長前景，由於LED背光源需求不佳及ASP壓力提高，將億光今、明年獲利預測分別下修40%、41%，並將億光目標價由85元降為45元，重申億光評等為中立。
匯豐證券指出，億光第二季每股盈餘表現低於匯豐及市場預期，毛利率也因產品組合及ASP遭侵蝕而未達展望，億光透露九月將有復甦訊號，但預估進入產業淡季，復甦訊號恐難有一定水準以上，重申億光評等為減碼，目標價由62元降至48元。
野村證券表示，儘管億光自三月股價已修正30%，然建議此時仍不是買進的時機，係因億光營收及毛利趨勢惡化，加以產業地位走弱，將億光今、明年獲利預測下修30-31%，並將億光目標價由74元降為46元，評等維持為減碼。
摩根士丹利證券表示，維持億光評等、目標價為中立、53.6元，預期億光股價短線區間盤整，下半年展望黯淡，及其自有品牌照明業務需要時間才能有顯著貢獻，而照明模組競爭仍激烈。

******又一個超強烈對比******